Por Marc Jones
LONDRES, 24 Fev (Reuters) – Os preços do petróleo ultrapassaram os 100 dólares o barril pela primeira vez desde 2014, as bolsas de valores caíram e o rublo atingiu uma mínima recorde nesta quinta-feira, depois que o presidente russo, Vladimir Putin, lançou uma invasão da Ucrânia.
Os mercados exibiram todas as reações previsíveis. Os mercados de ações da Europa caíram quase 4% em vendas frenéticas, enquanto os títulos governamentais de primeira linha, o dólar, o franco suíço, o iene japonês e o ouro subiram, enquanto os comerciantes buscavam segurança.
Putin disse que autorizou o que chamou de operação militar especial, embora a Ucrânia e os governos ocidentais a tenham rotulado como uma invasão em grande escala.
O presidente dos EUA, Joe Biden, disse que “sanções severas” serão impostas à Rússia após os ataques, com os líderes europeus prometendo também congelar ativos e fechar os bancos russos de seus mercados financeiros.
Os mercados russo e ucraniano caíram em queda livre
O rublo enfraqueceu quase 7% para 86,98 por dólar sem precedentes, houve quedas recordes de 30% na bolsa de valores de Moscou quando abriu após uma suspensão inicial, enquanto a Ucrânia foi forçada a suspender as negociações em sua moeda quando seus títulos caíram violentamente.
“Ninguém esperava isso e a especulação sobre o próximo passo de Putin será o foco principal dos próximos dias”, disse Hans Peterson, chefe global de alocação de ativos da SEB Investment Management.
“Mas isso acontece em uma fase do ciclo de negócios que é bastante forte”, acrescentou, dizendo que a alta dos preços da energia e das commodities agora também é crucial.
A queda das ações começou com uma queda de 2,6% nos índices pan-asiáticos. O índice STOXX 600 da Europa caiu 3,9%, atingindo seu menor nível desde maio de 2021 e mais de 10% longe do recorde de janeiro.
O DAX alemão caiu 4,7%, com o peso da venda devido à forte dependência do fornecimento de energia russo e dos valores que suas empresas vendem para a Rússia.
O aumento nos preços do petróleo ajudou a limitar as perdas no FTSE 100, pesado em commodities do Reino Unido, embora ainda tenha caído 2,3% e os mercados futuros apontassem quedas semelhantes para Wall Street mais tarde.
Os e-minis do S&P 500 caíram mais de 2% e os futuros da Nasdaq caíram 2,9% nas negociações de pré-mercado, o que, se for refletido após a abertura do mercado, confirmaria que o índice focado em tecnologia caiu em um chamado mercado ‘bear’.
“No passado, quando você tinha crises geopolíticas, tendia a ter períodos muito voláteis nos mercados e depois a normalização, mas é difícil avaliar quando conseguiremos isso”, disse Justin Onuekwusi, gerente de portfólio da LGIM.
O CUSTO DO CONFLITO
Nos principais mercados de câmbio, o dólar subiu 0,5% em relação a uma cesta de outras moedas importantes. Quase todas as classes de ativos viram um aumento acentuado na volatilidade em meio ao aprofundamento da crise. O índice de volatilidade Cboe, conhecido como medidor de medo de Wall Street, subiu mais de 55% nos últimos nove dias.
Os temores de que a Rússia agora comprima os mercados globais de energia fizeram com que os futuros do Brent saltassem mais de 8%, passando de US$ 100 o barril pela primeira vez desde setembro de 2014. Quase 40% do gás natural da União Europeia e 26% de seu petróleo bruto vêm da Rússia.
Com a Ucrânia e a Rússia também grandes produtores de safras, os preços do trigo e do milho subiram mais de 5%, enquanto o ouro saltou mais de 1,7% para seu maior nível desde o início de janeiro de 2021.
Esse mergulho para a segurança também viu os rendimentos dos títulos do governo da Alemanha com classificação AAA cair 10 pontos-base, para 1,119%, o menor em três semanas. O rendimento de referência de 10 anos dos EUA também caiu acentuadamente, chegando a 1,85% em relação ao seu fechamento nos EUA de 1,977%.
Os investidores também têm enfrentado a perspectiva de um aperto iminente da política monetária pelo Federal Reserve dos EUA, com o objetivo de combater a inflação em alta. A questão agora é se o conflito dará aos banqueiros centrais uma razão para adiar esses movimentos ou se o aumento adicional dos preços da energia poderá estimulá-los.
Embora as expectativas de uma alta agressiva de 50 pontos-base na reunião de março do Fed tenham diminuído, os futuros de fundos do Fed continuam apontando para pelo menos seis altas de juros este ano.
“Os mercados agora estão precificando mais adequadamente o risco de algo horrível acontecer. Isso, combinado com a incerteza, é um ambiente horrível. Ninguém quer exposição ao risco quando isso está flutuando”, disse Rob Carnell, chefe de pesquisa da Ásia-Pacífico. em ING.